„Индуизъм и будизъм: исторически очерк“, том 2, от Чарлз Елиът е историческо изложение, написано в началото на XX век. Трудът разглежда основните направления на будизма, особено махаяна, както и нейните ключови особености, личности и доктрини. Елиът изследва връзката между будизма махаяна и историческия му контекст, по-специално развитието му и влиянието му в Индия и извън нея. В началото на този том се поставя основата за подробно разглеждане на традицията махаяна. Елиът започва с очертаване на значението на махаяна като движение в будизма, противопоставяйки я на сектата хинаяна. Той подчертава широката привлекателност на махаяна, изтъквайки нейната философска дълбочина, емоционална наситеност и общностен дух, които я отличават от по-аскетичната хинаяна. Главата представя отличителните черти на махаяна, включително почитането на бодхисатви, идеята за спасение чрез алтруизъм и вяра, както и развитието на нови свещени текстове и метафизични учения, очертавайки по този начин развитието на тази влиятелна будистка школа.